饲料市场网

chinafeedm

缺蛋,不缺鸡,蛋市需重视潜在风险

 二维码
发表时间:2019-07-08 11:14作者:蛋先生姚玮来源:蛋先生工作室

近期蛋价走势

7月4日星期四,全国蛋价继续强势上涨,但销区走货依然没有改善。今天产区均价3.90元/斤,涨0.12元;销区均价3.99元/斤,涨0.11元,产销两地差价缩小至 0.09元,产区逼涨销区态势越来越明显。

蛋先生工作室7月5日数据

高温助推蛋价

近期河北、山东、河南等三大主产区涨势最猛,7月4日河北涨幅达2毛,河南、山东也在1毛-1.5毛。下图为中央气象台7月4日下午气温实况图:

今年夏天与去年不同,去年为全国范围内持续高温,而今年河北、山东、河南等华北地区气温最高,东北三省和长江中下游地区相对凉爽。7月4日,冀鲁豫强势上涨,而平时涨价最积极的湖北地区只涨了5分左右,东北三省则基本稳定。


通过以上对比可以发现,近期蛋价涨得最猛的恰好是温度最高的河北、山东、河南三省,同时也是上半年各种小疫情爆发频率最高的地区。另外,这几天主销区无论北上广,走货都很一般,河南红蛋已经3.9元了,东莞信立还在3.95,就是涨不起来。这再次证明了主导蛋价的是鸡蛋供应,猪瘟对蛋价影响的有限,因为鸡蛋消费根本没有增强。


蛋先生观点:当前蛋价强势为供应下降所致,而不是消费增强,高温引发产蛋率严重下降,深层次原因为上半年各种小疫情频发,产蛋鸡体质下降。总之,缺蛋,不缺鸡,更与二师兄无关。


蛋商和养殖户冰火两重天

当前蛋价一飞冲天,养殖户和蛋商却面临完全不同局面,养殖户相对主动,而蛋商则要步步为营,小心翼翼,尤其是中小贸易商,一不小心就可能沦为炮灰。


养殖户 在夏季,养殖户根本不必操心蛋价,整体而言7-9月的蛋价都将处于强势,哪怕有回调风险,也是短暂的,对蛋商是风险,对养殖户不算风险,节日备货迟早要启动的。当前,养殖户更应该关系鸡,而不是蛋价,我们重点是鸡场利润最大化,而不是简单的高蛋价,蛋价涨了,产蛋率却大幅下降,空欢喜一场!养鸡的抓不住7-9月的行情,将严重影响整批鸡的效益。


贸易商 当前局面,贸易商必须谨慎对待,相对往年同期,近期蛋价涨得太快,暴涨暴跌的故事曾屡屡上演。高温导致产蛋率下降,但小鸡开产越来越多,一旦817种用商品鸡回归,冲击商品蛋市场,除非中秋备货已经启动,否则蛋价将面临回调风险。这不是唱衰蛋价,而是善于提醒潜在风险!


三类人,两种观点

如果把鸡蛋现货和鸡蛋期统称为“鸡蛋大市场”,则大市场中存在三类人:养殖企业、鸡蛋贸易商、投机资金(既不养鸡也不捣蛋,专做期货),而这三类人对未来行情的看法则然不同,其中贸易商和投机资金的看法较接近。当前,蛋鸡养殖业存在以下情况,不容忽视:


这两年从西班牙引种的海兰系质量不佳,支原体病毒泛滥,不但开产延迟,产蛋率下降,更导致鸡体综合免疫力下降,诱发其他疫情。


上半年气候异常,北方昼夜温差极大,传鼻、流感、传支、传喉等小疫情不断,严重影响产蛋率。


这两年国家推行“无抗化”,养殖户不敢用西药,而中药见效慢,延误治疗时机,加重疫情。


以上都是客观存在的事实,但因职业不同,养殖企业、贸易商、投机资金等三方对此的敏感度和了解程度完全不同。


养殖企业观点 当前蛋价强势为短期缺蛋所致,而不是缺鸡,养殖企业尤其是大企业,对上半年疯狂补栏的事实非常清楚,对引发短期缺蛋的各种小疫情也心知肚明,因此对未来行情相对悲观,在期货上以空头套保思路为主。


鸡蛋贸易商观点 蛋商们经营蛋,对市场缺蛋更为敏感和直观,对鸡却未必充分了解,因此普遍看好未来行情,在期货上以偏多思路为主。


投机资金观点 做投机的人既不养鸡,也不捣蛋,一切靠数据,天马行空,在他们眼里,疫情只有两种:禽流感和猪瘟,其他的闻所未闻,更谈不上敏感;相反,他们认为养鸡的只懂鸡和蛋,缺乏大局观。投机资金普遍看好生猪与鸡蛋的替代,认为未来蛋价可能突破历史,部分资金甚至认为蛋价冲7破8不是梦,在期货上坚决看多。


三种观点,不同角度,笔者没有资格评论对错,蛋先生作为养殖产业中的一员,养鸡前曾在期市摸爬滚打多年,以下为个人看法,未必正确:


仔细观察今年蛋价走势,无论涨落,均与疫情、天气、产蛋率等变化趋势一致,而跟猪价却背道而驰,猪价稳,蛋价涨,猪价涨,蛋价却落了。这说明鸡蛋消费相对稳定,主导其价格的始终为自身的供应量,而不是消费。生猪与鸡蛋有一定的替代关系,但多为间接替代,体现在拉高淘鸡价,托底蛋价,对蛋价的直接拉升有限。


结合当前期货盘面,个人认为:08强势不论,因为8月蛋价不会差;09继续高位追多要谨慎,因为09后期多为空头趋势,09交割期包含中秋,接近中秋备货完成,产区蛋价快速回落,而期货会提前反应这一走势;01虽然有充分时间讲故事,但到年底了,各种疫情也差不多了,上半年的巨量补栏,下半年将充分释放,所以笔者赞同01的偏空思路。


以上为蛋先生个人看法,仅供参考,不能作为投资依据,如因此产生亏损,概不负责。


扫描查看手机版网站