河南生猪市场调研：非瘟影响巨大，存栏快速恢复

前天我们分享了一篇关于安徽市场的调研，本次分享摘自中信建投期货河南分公司，于今年5月，深入到河南产区一线进行实地走访和调研。

本次调研涉及12家养殖企业，同时访问了各地的猪经纪、贸易商和屠宰场等其他市场主体。调研的养殖企业均为地方典型企业，大部分具有种猪养殖业务，养殖业务在当地具有一定辐射能力，对于当地整体养殖环境有较好的了解。

通过本次调研，我们初步掌握了豫南各地区规模化企业能繁母猪实际存栏规模、仔猪数量、养殖利润以及现存的养殖企业在生产经营活动中所面临的问题。

一、 非洲猪瘟严重影响产能

通过对豫南生猪市场调研发现，受非洲猪瘟影响，河南省总体产能减少80%。

信阳、南阳、驻马店、商丘、漯河、许昌等地损失保守预计在50%以上；周口地区非洲猪瘟影响下损失最为惨重，减产幅度高达80%-90%，目前产能恢复至30%-40%左右；也有部分地区受损程度较小，例如南阳市唐河县产能仅损失35%。

二、 屠宰量大幅下滑

产能的下降从屠宰供应上也能明显反映出来。

“漯河地区某大型屠宰企业猪瘟前日均屠宰量4000-5000头，但是由于猪瘟猪的市场存量较少，叠加疫情市场消费不好，目前日均屠宰量仅仅剩下1000多头”，长期从事屠宰加工的业内人士说到。

开封地区某大型屠宰场，从之前的日均近万的屠宰量下降到目前的3000多头，缩水近70%。同时非州猪瘟前屠宰公母比例在5.3:4.7、目前公母比例在8.3：1.7，市场持续留种三元母猪，进一步减少当前供给。

三、 市场价格影响因素多元化

上半年国内生猪市场在本身供需偏离程度较大的情况下，受到外部的因素也比较多。生猪价格主要受到以下外部因素的影响：

1. 国内新冠肺炎疫情导致的消费疲软。这一影响因素虽然逐渐淡化，但随着国外疫情形势日趋严峻，我国建立常态化防控体系，消费难以呈现报复性增长，而是以逐步回升的路径实现恢复。

2. 进口猪肉数量增加。在国内外价格差距较大的情况下，我国进口冻猪肉明显增加。从数量上看，3～4月我国进口猪肉达到773905吨，为去年同期的3倍左右。

3. 国储冻肉拍卖。在生猪供应紧缺的情况下，国家利用国储冻肉稳定市场价格。尽管从数量和产品类型上来说，国储冻肉的影响能力有限，但也称为市场关注的重要指标。

四、 养殖成本抬升，利润分化：

非洲猪瘟给企业成本方面带来了明显的变化，主要分为两个方面：

1. 养殖效率的下降。这一方面又可以细分为：

   1） 母猪生产效能的变化。在三元母猪回交的状态下，三元母猪的PSY大幅落后于二元母猪，大部分企业评估后在14～17之间，少数企业能维持较高水平。此外三元母猪本身的受孕成功率、仔猪的存活率都有所折扣。

    2） 三元母猪生产的仔猪育肥效能的下降。反映在料肉比的提升（企业评估从2.6～2.7到3.0～3.1），和育肥时间的延长。

    3） 三元母猪的生产胎数有限，大部分生产胎数不超过3胎，相比二元母猪的6～7胎，有明显差距。

2. 非瘟防控增加消杀支出

从猪瘟后企业增加的消杀成本来看，养殖规模越大，企业消杀成本越高，非洲猪瘟冲击以后，由于企业提高了生物安全方面的管理意识，5000头母猪存栏企业消杀成本一年在200万元左右，每头在400元左右，是非州猪瘟前的三倍。

相比成本的变化，企业更关心养殖的存活率。只要生猪能够成功育肥出栏，收益对养殖户的诱惑力显然高过了对成本的担忧。

从养殖利润来看，发生非洲猪瘟之前，母猪成本一年在1万元左右，利润在3000元左右，行业平均利润在25%-30%左右；发生非洲猪瘟之后，不考虑成本端的变化，每头母猪带来的利润在3万元左右，利润率高达300%。

猪肉价格的上涨并没有改变生猪产业的“微笑曲线”，种猪养殖和仔猪销售的利润逐渐吸收产业链当前利润的大部分。自繁自养和外购仔猪的养殖利润出现了明显分化。

非洲猪瘟给不同代次的养殖企业带来的主要影响可以用下表来表示：

自繁仔猪企业拥有种猪资源，其价值更高，一旦受到非洲猪瘟的感染，受到的损失也更大。反之，在保护得当的情况下，其收益更加明显。当前的养殖利润仍然在向种猪端转移，和自繁自养的模式比起来，外购仔猪的成本受到仔猪价格的明显影响，利润空间相比较窄。但外购仔猪的灵活度更高，收到猪瘟侵袭的损失限制在育肥阶段。

五、 调运限制增强，贸易转变明显

从贸易情况来看，河南省内的生猪质量较好，特别是作为主产区的南阳地区生猪质量最佳，更容易受到消费者的青睐，一般多流向东南沿海人口稠密且经济发达的地区。

当地生猪贸易商在有适合的价差时会选择收猪贩卖，通常情况下，一旦外地出价＞收猪成本+运输成本，贸易商即会选择跨区域调运生猪，例如当广州地区每斤单价比南阳高1.7元以上，即存在利润空间。

从贸易商角度来看，贸易商平时报价参考网上价格信息和屠宰场价格信息，以大型屠宰场报价为主要参考标准，一般选择双汇、雨润、大红门等国内大型屠宰企业。

受到非洲猪瘟影响，生猪贸易和调运收到明显影响：

但我们认为，随着非洲猪瘟的冲击渐渐散去，以及全面复工复产的浪潮逐渐袭来，生猪省内调运量将会小规模增长，但国内的调运量短期来看增幅依然不大。长远来看，在非洲猪瘟疫苗尚未研发完成的环境下，国内政策导向常态性生物防控，大区之间乃至各省之间的调运将持续受到限制。

六、 运输成本提升，阻碍生猪调运

各种影响因素均降低了贸易商收猪运猪的积极性，使得一大批的贸易商选择暂时停止从事该行业，或者去他省进行生猪调运，后续可继续关注政策、猪瘟对生猪调运的影响。

七、 虽然都是生猪，但肉与肉有不同

国内不同区域对于生猪品质的偏好也有着明显的区别。瘦肉率较高的标猪基本走向东部沿海以及两广地区；湘、云、贵、川地区喜食腊肉，基本喜好150kg以上的压栏肥猪；现阶段河南省内的调运空间不大，下游需求不振，上游出猪不顺，河南地区的贸易商都喜好去东北进行收猪运猪。

小结

由非洲猪瘟主导的本轮猪周期依旧位于供应紧张的阶段。

生猪销售价格持续处于历史高位，尽管年后出现了长期的价格回落，但随着消费旺季地逐渐临近，生猪价格还有可能出现新的高潮。

养殖方面，三元猪回交的生产效率较低，二元母猪恢复的时间路径较长，而防疫消杀的成本急剧提升，都预示着猪价重心的提升；加之非洲猪瘟在年后的继续流行，给予市场更大的不确定性。

贸易方面，非洲猪瘟发生以来，生猪调运政策收紧，同时生猪贸易流程更加重视生物安全，整体成本提升。

通过本次调研，我们初步掌握了河南生猪生产的状况，了解了生猪贸易的主流方式和具体流程，对于河南省的生猪产业有了基本判断。

河南是北方主要产区，养猪大省，受非瘟影响巨大，存栏损失达80%，但是从今年的数据看，很多大型养殖公司存栏得到快速恢复，虽然短期存栏还没有上来，但是下半年及明年会有很大的提升，部分企业会超出原有规模。这点和安徽的生猪情况调研数据一致。

非洲猪瘟对我国养殖业造成重大打击，但是当下养猪公司、集团已率先克服非瘟侵扰已经在快速复养的道路上行进。虽然后续还可能会继续受到非瘟的影响，但明显好于受制于技术、资金、管理等因素的部分中小型猪场。

你的猪场现在又是什么情况呢？