第45周 山东省畜产品市场行情分析

一、第45周，生猪价格短期回落

第45周（11月4日-11月10日），我省生猪价格高位回落，呈现盘整态势。据对全省26个集贸市场价格定点监测，第45周全省生猪出栏均价37.63元/公斤，同比升高204.20%，环比回落5.64%。全国猪价走势呈现南高北低态势，全国均价为38.11元/公斤，我省猪价比全国平均价格低0.48元/公斤；广东最高，为44.12元/公斤，有15个省份猪价高于我省。猪肉价格回落走低。截至第45周末，全省均价为62.41元/公斤，同比升高182.78%，环比降低1.37%。

生猪养殖盈利水平仍居高不下：本周猪粮比价为19.10：1，环比降低6.14%。按照目前的生猪价格，头均利润约2000元以上，自繁自育每头育肥猪纯利高达4000元左右，效益十分可观。仔猪价格回落探底，说明养殖户补栏积极性被高价格有所压制，但仔猪供给仍严重不足。当前仔猪价格为85.00元/公斤，同比上涨303.99%，环比回落1.35%。由于母猪短缺以及后市涨价预期，仔猪价格涨幅明显大于猪价涨幅，仔猪成本已经超过生猪育肥成本的一半以上，自繁自养与外购仔猪育肥利润显著拉开。生猪配合料价格为2.79元/公斤，环比降低。

进入11月，生猪和猪肉价格涨幅趋缓，近期开始有回落行为，呈现高位盘整态势。此次猪价的回调，主要基于三方面原因：一是市场自身调整，猪价迅猛上涨后本身存在回调需求，且在猪价高位运行之下，猪肉消费受到明显抑制，消费量下降明显，据省畜牧兽医局对17家交易市场监测，上周生猪市场交易量同比下降41.92%，环比降低1.44%；二是屠宰端和养殖端之间的博弈加重，前期高价导致屠宰场和猪肉贩子成本上行，屠宰和销售量也相应减少，屠宰端出现压价行为；三是养殖规律所致，主要系前两周猪价快涨养殖户普遍压栏所致，加之部分中小养殖户存在“卖跌不卖涨”的心态，一旦猪价跌势开启，反倒加快了一些养殖户的恐慌性出栏，下游屠宰企业顺势压价，进一步推动了价格的跌势。

后市来看，生猪产能大幅去化的背景下，猪价盘整并未改变国内消费面临的巨大的动物蛋白缺口这一现实情况。目前养殖户补栏和复养仍偏谨慎，由于猪源价格较高以及担忧非瘟的风险，临近冬日，生猪的抵抗力较弱，疫情有继续复发的迹象，中小型养殖户补栏仍然谨慎。而四季度又是猪肉消费旺季，进入12月南方地区即将进入制作传统腊肉时间，南方腌腊肠、北方杀年猪的传统有望提振猪肉消费，生猪价格或将在短暂回调之后重拾升势。初步预判，本月中下旬开始需求端有望重新好转。叠加供给端持续短缺，产能仍在下滑，四季度猪价仍有望继续刷新历史，春节之前恐继续创出新高。

二、第45周，我省蛋价高位回落

第45周，我省鸡蛋价格高位回落。本周鸡蛋销售平均价格为11.57元/公斤，同比升高33.29%，环比降低1.36%。就全省监测的26个价格县来看，最高价为12.40元/公斤，最低价为11.00元/公斤，蛋鸡配合料价格与上周相比略降。本周蛋雏鸡为5.11元/只，同比升高73.81%，环比升高3.23%。

蛋价回落是市场应对高价位的自身调整行为，与猪肉价格变化有密切相关性。猪肉价格大幅攀升是今年动物蛋白类商品整体涨价的背后推手，而对于鸡蛋来说，亦是如此。生猪价格超过30元/公斤之后，鸡蛋价格就出现了明显支撑。随着猪价的继续上涨，鸡蛋的替代效应将进一步增强。

同时鸡蛋产业自身贸易的节奏和农户的养殖心态也不可忽视。一是贸易商产生“恐高”情绪，存货意愿和能力都受到限制，渠道库存未能得到有效提升，导致价格调整较为剧烈；二是淘汰鸡价格不断创新高，前期部分养殖户在中秋节之后进行了集中淘汰，延缓了存栏增加的趋势。

预计后市，猪价步入上涨周期，相对鸡蛋而言更多利好淘汰鸡和肉鸡消费，鸡蛋作为物美价廉的动物蛋白来源市场需求潜力犹在。今年四季度，预计消费端的变化将主导市场行情。鸡蛋供应的准备周期在3-4个月，四季度在产蛋鸡数量基本确定，从前期育雏补栏数据来看，产能增加速度并没有达到能够有效抑制价格的水平，后期蛋价仍有抬升动力。

三、第45周，肉鸡价格向下回调

第45周，我省肉鸡价格高位回落，交易量也有所降低。据监测，截至第45周末我省活鸡价格为14.36元/公斤，同比升高35.22%，环比降低5.28%；鸡肉价格惯性走高，涨幅缩小，白条鸡价格23.57元/公斤，同比升高44.96%，环比升高1.55%。本周肉雏鸡价格回落，为9.62元/羽，同比增长87.52%，环比回落9.16%，青州市肉雏鸡价格达到12.50元/羽。

同样受到养殖屠宰端博弈影响，下跌的毛鸡价格致使养殖户集中出栏明显。伴随毛鸡价格的大幅回落，养殖户补栏积极性也受到明显压制，进而导致鸡苗价格也大幅回落。近期随着一系列肉类开放进口政策释出，对于市场价格情绪有所扰动，11月14日海关总署和农业农村部发布公告，自即日起允许符合我国法律法规要求的美国禽肉进口。但中长期逻辑仍未受到冲击：消费替代背景下需求依然旺盛，有效供给不足产业链景气持续。从种鸡存栏量来看，尽管父母代种鸡存栏量有所上升，但种鸡产蛋率下降，商品鸡苗有效供给实际不足。即使供给有所增加，也很难弥补猪肉的缺口。非洲猪瘟背景下，作为主要替代品禽肉消费有望快速增长。所以，预计商品鸡苗价格四季度依然将维持高位，并且后期不排除继续刷新历史记录的可能，特别是毛鸡和鸡肉冻品价格有望在猪肉价格大幅上涨的影响下，在四季度迭创新高。

综合来看，2019年白羽肉鸡供需齐升，预计到年底，鸡苗、毛鸡和鸡肉价格或启动新一轮上涨，并且有望突破前高。

四、第45周，牛羊肉价格向上冲高

第45周，我省牛肉和羊肉价格继续向上，再创年内新高。本周，我省牛肉价格77.47元/公斤，同比升高22.73%，环比升高0.72%；羊肉价格83.32元/公斤，同比升高22.22%，环比升高1.10%。

从活牛市场来看，当前活牛价格继续走高，目前为33.05元/公斤，同比升高27.66%，环比升高0.79%；活羊价格高位升高，当前最低价为28.00元/公斤，最高达到42.00元/公斤，全省平均为34.50元/公斤，同比升高23.43%，环比升高1.00%。

牛羊肉价格高位震荡，爬高回落几经反复，这背后是近期牛羊肉价格调节供求的一种市场性行为，通观牛羊肉价格的变化走势，牛羊肉交易量呈现回落趋势，供需进一步趋紧。据监测，目前牛肉市场交易量同比回落8.70%，环比回落0.24%；羊肉市场交易量同比回落16.17%，环比降低0.71%，市场供求呈现高盘支撑态势，这反映出牛羊肉消费在高增长的累积下已经达到了一个紧平衡的位点，显示了牛羊肉供求仍然是以市场规律为基本运行规则。

受猪瘟疫情的长期性和复杂性影响，牛羊肉等猪肉替代品的需求量增加。自从2018年8月非洲猪瘟疫情在中国爆发以来，已持续一年。这次疫情的复杂性和长期性远超预期。对食品和肉类行业影响以及国人消费习惯，也开始逐渐呈现出来。预计2019年全年全国猪肉供应出现15%-20%减少的概率将大大增加。这会带动其他肉类需求的增加，牛羊肉价格得以支撑上涨，同时大幅度减少的猪肉供应，不可能全部通过增加进口来弥补，供应量的减少，会进一步刺激居民消费其他肉类，鸡肉、牛羊肉等肉类替代品需求将大幅上升。

第45周，产量增加，生鲜乳调整向下

第45周（11月4日-11月10日），我省生鲜乳收购价高位调整，回落向下，为3.82元/公斤，同比升高9.14%，环比降低0.26%。在我省监测的26个县中，剔除两个无效数据，有14个县的价格高于全省平均价格，其中最高价格在嘉祥县为4.16元/公斤；最低价格出现在章丘区和兰山区，为3.00元/公斤，最高价与最低价差值为1.16元/公斤，差价与上周相比有所扩大，奶价高位区域无较明显变化，但低价位区向上集中，奶业整体发展度差异度进一步缩小，奶业呈现集体向好态势。本周奶粮比价为1.94:1，环比降低0.51%。

国内市场需求旺盛对应供应紧张推动奶价持续上行性。在需求上，乳品市场需求稳健，为奶价温和增长动因；在供给上，季节性因素及环保限产是造成供给减少的主因。季节性因素：下半年为国内原奶供给淡季，据山东省畜牧兽医局监测，我省奶站10月份奶量同比降低2.68%，环比升高15.32%；需求处于旺季，原奶价格通常会在旺季经历反弹。环保限产：国内环保监管趋严，出清部分小牧场，在需求旺季下限产将放大原奶价格季节性波动。

后市来看，随着需求旺季开始，以及奶源供应紧缺，原奶价格将在短期温和上行。

五、第45周，饲料粮价格震荡

第45周，玉米价格出现回升，为1.97元/公斤，同比回升1.960%，环比升高3.14%；豆粕3.21元/公斤，同比降低3.22%，环比降低9.07%；小麦麸1.47元/公斤，同比回落6.96%，环比升高0.68%；进口鱼粉12.30元/公斤，同比降低1.13%，环比回落0.32%。受饲料原料价格调整和养殖行情的影响，相关的畜禽配合料价格呈现震荡趋稳态势，本周我省育肥猪配合饲料价格为2.79元/公斤，同比降低0.71%，环比降低0.36%；肉鸡配合料价格为2.98元/公斤，同比升高4.56%，环比升高0.34%；蛋鸡配合饲料价格为2.53元/公斤，同比降低2.32%，环比回落0.39%。

后市来看，供应压力增加，玉米趋势性下行为主。由于生猪复养困难，但是家禽养殖趋热，具体表现为猪料弱，禽料强，反刍料增长快。非洲猪瘟影响下，生猪存栏量下滑，对猪饲料销售构成压力，预计2019年猪料销量同比下降幅度较大。2019年鸡肉替代消费预期刺激养殖量进一步提升，禽料销售进一步向好。综合来看玉米和豆粕饲用需求趋稳，短期内饲料粮价格以稳中震荡运行为主，中长期有望上行。

（山东省畜牧兽医局科技与市场信息处、山东省畜牧总站      胡智胜）